長江商報消息 ●長江商報記者 張璐

境內外市場需求持續提升，軍工細分賽道龍頭公司航宇科技（688239.SH）加快募資擴產步伐。

近日，航宇科技公告，公司收到中國證券監督管理委員會出具的批復文件，同意公司向不特定對象發行可轉換公司債券的注冊申請。

此前，公司推出6.67億元可轉債再融資方案，聚焦提升核心主業“硬實力”，募集資金擬投向航空、航天用大型環鍛件精密制造產業園建設以及補充流動資金。

成立于2006年的航宇科技，是一家專業從事航空航天及高端裝備復雜零部件精密制造系統解決方案的企業。

從業績來看，2023年，航宇科技海內外協同發展，公司景氣度高，實現營收和凈利潤分別為21.04億元、1.86億元，同比增長44.69%、1.21%。長江商報記者注意到，這一營收和凈利水平均達到航宇科技上市以來新高。

從訂單角度來看，截至2023年年末，航宇科技在手訂單總額達26.03億元，同比增加28.48%。此外，加上已簽訂的長期協議，其合計在手訂單約48.68億元。

七成募資額擬用于擴產

日前，航宇科技發布公告稱，發行可轉債申請獲得證監會同意注冊批復。此次公開發行可轉債，該公司擬募資6.67億元。

從募資計劃來看，本次募投項目中，4.67億元擬用于航空、航天用大型環鍛件精密制造產業園建設項目，占到了總募資額的70%；另外2億元用于補充流動資金。

公告顯示，上述項目旨在提升自身產品制造能力和技術研發水平，擴大公司產能規模，提升公司市場占有率。項目建設周期為36個月。項目建成后，將形成年產3000噸特種合金精密環鍛件的生產能力。

航宇科技表示，無論本次募投項目用于外銷或自用，其均可在投產第一年實現營收4.92億元，實現利潤總額8172.82萬元，投產第一年毛利率為28.41%，實現凈利潤7446.61萬元。

對于項目實施的必要性，航宇科技表示，隨著公司業務拓展，環鍛件供應訂單逐年增長，公司的營收規模不斷增加，整體產能利用率和航空航天鍛件的產能利用率均處于較高水平，2022年產能利用率已達104.81%，公司供需矛盾日益凸顯，已經難以滿足日益增長的訂單需求。

此外，2020年至2022年，公司鍛件實際產量分別為4478.86噸、6299.70噸和8240.02噸，年復合增長率約35.64%，下游市場需求快速增長。“本次募投項目建成后，可有效提升公司在航空及航天領域大型環鍛件的生產能力。”航宇科技表示。

長江商報記者注意到，航宇科技于2021年7月在上交所科創板上市，上市至今已滿3年，公司當時通過首發募資4.02億元。前次IPO首發募投項目中的“航空發動機、燃氣輪機用特種合金環軋鍛件精密制造產業園建設項目”，與本次公司擬發行可轉債募投項目中的“航空、航天用大型環鍛件精密制造產業園建設項目”或有部分重合。

對此，航宇科技解釋稱，“本次募投項目對現有主要產品生產能力進行擴張，公司前次IPO首發募投項目建設的是中小型環鍛產能，本次募投項目擬建設的是大型環鍛產線，二者可以形成互補。”

海外營收占比三成

公開資料顯示，航宇科技成立于2006年，主要產品為航空發動機環形鍛件。此外，公司產品亦應用于航天火箭發動機、導彈、艦載燃機、工業燃氣輪機、能源等高端裝備領域。

受益于國內外航空裝備及燃氣輪機市場高景氣度，公司業績持續增長，2023年航宇科技實現營收21.04億元，同比增長44.69%；實現凈利潤1.86億元，同比增長1.21%，這一營收和凈利水平均達到公司上市以來新高。

此外，據公司披露的2024年一季報顯示，前三月其實現營收5.78億元，同比增長3.21%；實現凈利潤5578元，同比增長10.36%。

過去一年，航宇科技營收增長主要來源于航空和燃氣輪機市場領域。數據顯示，2023年公司核心業務板塊航空鍛件業務繼續保持增長態勢，其營收較上年增長38.28%，營收占比為74.67%；同時，公司加強工藝改進，積極擴展燃氣輪機領域業務，燃氣輪機鍛件營收同比增長243.23%，營收占比升至8.27%。

長江商報記者注意到，近些年，航宇科技堅持境內與境外航空市場“兩翼齊飛”的市場策略，聚焦客戶需求，不斷深挖現有客戶潛在業務，同時加強新客戶的開發。

國內市場方面，2023年，航宇科技積極開拓水下、核電、石油、化工、氫能等新業務領域。去年該公司國內實現收入14億元，同比增長26.82%，營收占比為69.65%。

境外方面，航宇科技進入海外市場較早，擁有多年的國際業務經驗，已經全面取得國際主流航空發動機制造商供應商資質。公司2023年與賽峰、普惠、羅羅等航空客戶都新簽訂了多個件號的長期合同，涉及LEAP等主流商用發動機型號，份額也較以往有大幅提升。公司2023年境外實現收入6.10億元，同比增長92.34%，營收占比30.35%。

目前，公司海外客戶業務粘性逐漸加強，在手訂單飽滿。截至2023年末，航宇科技在手訂單26.03億元，同比增長28.5%。此外，根據公司與客戶已簽訂的長期協議，結合與客戶確認的排產計劃，按照相應價格預估的長協期間在手訂單金額約22.65億元。綜上，截至2023年底公司合計在手訂單約為48.68億元。

在行業人士看來，受益于海外航空業的整體復蘇，航宇科技外貿板塊整體需求較為旺盛，同時公司積極開拓海外市場并成功簽署新的長協，未來市場份額有望進一步提升。

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責編：ZB