長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

編者按

2024 年以來(lái)，醫(yī)藥零售行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。

此前熱衷于“跑馬圈地”的上市連鎖藥店盡管在上半年依舊延續(xù)拓店趨勢(shì)，但速度較往年已有所放緩，規(guī)模優(yōu)勢(shì)的逐步顯現(xiàn)卻并未帶來(lái)業(yè)績(jī)的同步增長(zhǎng)，瘋狂擴(kuò)張帶來(lái)的“后遺癥”漸顯，單店效益的下滑，以及強(qiáng)監(jiān)管下合規(guī)問(wèn)題的把控，成為上市連鎖藥店共同面對(duì)的難題。

基于此，長(zhǎng)江商報(bào)推出“連鎖藥店觀察”專(zhuān)題，重點(diǎn)分析行業(yè)中六家頭部企業(yè)在2024年上半年的展業(yè)概況。

上市連鎖藥店“蒙眼狂奔”時(shí)代或已終結(jié)。

數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，以大參林、老百姓、益豐藥房、一心堂、健之佳、漱玉平民為代表的六家上市連鎖藥店中，僅益豐藥房一家實(shí)現(xiàn)營(yíng)收凈利潤(rùn)雙增，其余五家均增收不增利。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，此前熱衷于“跑馬圈地”的上市連鎖藥店盡管在上半年依舊延續(xù)拓店趨勢(shì)，但速度較往年已有所放緩。截至2024年6月末，六家上市連鎖藥店合計(jì)擁有門(mén)店數(shù)量7.08萬(wàn)家，半年新增7301家，凈增6597家。

不僅如此，從單店收益情況來(lái)看，上半年，六家藥店直營(yíng)門(mén)店的日均坪效均出現(xiàn)不同程度下降。

而為了應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)壓力，當(dāng)前上市連鎖藥店已將O2O（Online-to-Offline）為代表的新零售業(yè)務(wù)作為發(fā)力點(diǎn)，通過(guò)豐富店型及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，并將線(xiàn)上線(xiàn)下渠道融合，以進(jìn)一步提升店效。

值得關(guān)注的是，近年來(lái)，國(guó)家對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)的監(jiān)管趨于嚴(yán)格。在醫(yī)藥連鎖企業(yè)過(guò)往數(shù)年高速擴(kuò)張的背景下，強(qiáng)監(jiān)管政策對(duì)其經(jīng)營(yíng)合規(guī)等方面的要求將越來(lái)越高，這也將倒逼企業(yè)進(jìn)一步提升展業(yè)質(zhì)量和效率。

六大連鎖藥店五家增收不增利

數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，大參林、老百姓、益豐藥房、一心堂、健之佳、漱玉平民等在內(nèi)的六大頭部上市連鎖藥店分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入133.45億元、109.4億元、117.62億元、93.05億元、44.85億元、48.18億元，同比分別增長(zhǎng)11.29%、1.19%、9.86%、7.26%、3.4%、13.08%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（凈利潤(rùn)，下同）6.58億元、5.03億元、7.8億元、2.82億元、6287.9萬(wàn)元、2419.5萬(wàn)元。

其中，僅益豐藥房一家實(shí)現(xiàn)營(yíng)收凈利潤(rùn)雙增，其余五家均增收不增利，特別是漱玉平民、健之佳、大參林的凈利潤(rùn)降幅分別達(dá)到82.6%、60.23%、28.32%，老百姓的凈利潤(rùn)同比也出現(xiàn)2.05%的降幅。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在醫(yī)藥零售行業(yè)集中度不斷提高、競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的背景下，此前熱衷于“跑馬圈地”的上市藥店盡管在上半年依舊延續(xù)拓店趨勢(shì)，但速度較往年已有所放緩。

以被稱(chēng)為行業(yè)“晴雨表”的老百姓為例，作為國(guó)內(nèi)率先進(jìn)入“萬(wàn)店時(shí)代”的民營(yíng)連鎖藥店，2024年上半年，老百姓新增門(mén)店1625家，其中直營(yíng)門(mén)店、加盟門(mén)店分別新增868家、757家。截至2024年6月末，老百姓的門(mén)店總數(shù)量約為1.5萬(wàn)家，包括9923家直營(yíng)門(mén)店和5046家加盟門(mén)店。

而此前的2021年至2023年，老百姓的門(mén)店增加數(shù)量分別為2163家、2764家、3388家。其中，2023年上半年，老百姓新增門(mén)店數(shù)量為1723家。

其他五家藥店中，2024年上半年，益豐藥房、大參林、一心堂、健之佳、漱玉平民分別新增門(mén)店（不含閉店）1575家、2295家、1317家、335家、264家。

截至2024年6月末，五家藥店的門(mén)店總數(shù)（直營(yíng)+加盟）分別為1.47萬(wàn)家、1.62萬(wàn)家、1.13萬(wàn)家、5444家、8247家。

但另一方面，從閉店情況來(lái)看，2024年上半年，老百姓、益豐藥房、大參林、一心堂、健之佳、漱玉平民的閉店數(shù)量分別為230家、72家、218家、149家、7家、28家，合計(jì)閉店704家。

粗略計(jì)算，截至2024年6月末，六家上市連鎖藥店合計(jì)擁有門(mén)店數(shù)量7.08萬(wàn)家，半年新增7301家，凈增6597家。

單店效益齊降重點(diǎn)發(fā)力新零售

有分析指出，全國(guó)藥店市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)速度低于門(mén)店擴(kuò)張速度，行業(yè)內(nèi)卷加重，同時(shí)個(gè)賬政策的變化導(dǎo)致藥店人均醫(yī)保個(gè)賬花費(fèi)下降，消費(fèi)者購(gòu)藥更加謹(jǐn)慎，門(mén)診統(tǒng)籌政策的實(shí)施使得一部分購(gòu)藥需求從藥店回流到基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)，均是造成上市連鎖藥店業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)“剎車(chē)”的主要原因。

根據(jù)中康瓴速系統(tǒng)數(shù)據(jù)，2024年上半年，全國(guó)藥店店均銷(xiāo)售額同比下滑10.6%，其中客單價(jià)同比下滑8.9%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，從單店效益來(lái)看，2024年上半年，老百姓、益豐藥房、大參林、一心堂、健之佳、漱玉平民直營(yíng)門(mén)店的日均坪效（即日均銷(xiāo)售額/門(mén)店經(jīng)營(yíng)面積）分別為每平方米48元、50.5元、70.2元、35.3元、37.56元、46元，同比分別減少10元、4.71元、7.39元、3.87元、5.66元、3元，降幅分別約為17.2%、8.53%、9.5%、9.88%、13.1%、6.1%，均出現(xiàn)不同程度下滑。

其中，漱玉平民就直言，醫(yī)改政策持續(xù)深化及調(diào)整、藥品集采常態(tài)化、門(mén)診統(tǒng)籌政策落地、個(gè)賬改革的全面執(zhí)行等行業(yè)政策的變化影響了終端消費(fèi)者的行為，導(dǎo)致公司整體營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)放緩，原有商品利潤(rùn)空間進(jìn)一步下滑，凈利潤(rùn)較上年同期降幅較大。

不過(guò)，當(dāng)前上市連鎖藥店已將O2O為代表的新零售業(yè)務(wù)作為發(fā)力點(diǎn)，通過(guò)豐富店型及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，并將線(xiàn)上線(xiàn)下渠道融合，以進(jìn)一步提升店效，應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)壓力。

半年報(bào)顯示，2024年上半年，健之佳第三方O2O平臺(tái)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.79億元，同比增長(zhǎng)33.39%。益豐藥房的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入10.96億元，同比增長(zhǎng)20.18%，其中O2O實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入8.78億元，同比增長(zhǎng)26.33%。一心堂、漱玉平民的新零售銷(xiāo)售額分別為6.4億、6.76億元，同比增長(zhǎng)69.31%、17%，其中一心堂的新零售業(yè)務(wù)中O2O渠道銷(xiāo)售占比77.5%。老百姓的線(xiàn)上渠道銷(xiāo)售總額10.6億元，同比增長(zhǎng)9%。

此外，大參林亦表示，完成一系列變革后，公司線(xiàn)上業(yè)務(wù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，毛利率及凈利率均穩(wěn)步提升。

行業(yè)監(jiān)管力度趨嚴(yán)

醫(yī)藥行業(yè)關(guān)乎國(guó)計(jì)民生。近年來(lái)，國(guó)家對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)的監(jiān)管趨于嚴(yán)格。

今年4月，國(guó)家醫(yī)保局聯(lián)合財(cái)政部、國(guó)家衛(wèi)生健康委、國(guó)家中醫(yī)藥局印發(fā)了《2024年醫(yī)療保障基金飛行檢查工作方案》，在全國(guó)范圍啟動(dòng)2024年醫(yī)療保障基金飛行檢查。

今年5月，國(guó)家醫(yī)保局基金監(jiān)管司對(duì)一心堂有關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行了約談。約談指出，醫(yī)保部門(mén)在基金監(jiān)管工作中發(fā)現(xiàn)，一心堂旗下一些定點(diǎn)連鎖門(mén)店存在串換藥品、超量開(kāi)藥、為暫停醫(yī)保結(jié)算的定點(diǎn)零售門(mén)店代為進(jìn)行醫(yī)保結(jié)算、藥品購(gòu)銷(xiāo)存記錄不匹配、處方藥銷(xiāo)售不規(guī)范等問(wèn)題，造成醫(yī)保基金損失。相關(guān)門(mén)店已被屬地醫(yī)保部門(mén)作出暫停撥付或追回醫(yī)保基金、處違約金或行政罰款、解除醫(yī)保服務(wù)協(xié)議等處理處罰。

此后，一心堂按照要求開(kāi)展自查自糾和全面整改，退回違規(guī)問(wèn)題涉及醫(yī)保基金1070余萬(wàn)元。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著醫(yī)藥流通行業(yè)飛行檢查頻率的提升，強(qiáng)監(jiān)管對(duì)醫(yī)藥連鎖企業(yè)經(jīng)營(yíng)合規(guī)等方面的要求也將越來(lái)越高，倒逼企業(yè)進(jìn)一步提升展業(yè)質(zhì)量和效率。

此外，今年7月末，老百姓公告稱(chēng)，公司實(shí)際控制人之一謝子龍被留置、立案調(diào)查。目前，尚未有謝子龍留置調(diào)查的進(jìn)展及結(jié)論。

中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，在持續(xù)高速擴(kuò)張的背景下，上市連鎖藥房需規(guī)避經(jīng)營(yíng)不規(guī)范的問(wèn)題，可以通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部管理、提高合規(guī)性、優(yōu)化供應(yīng)鏈管理、提升服務(wù)質(zhì)量等措施來(lái)實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，藥房需要適應(yīng)政策變化，如醫(yī)保政策的調(diào)整，通過(guò)提供更多增值服務(wù)、拓展非藥業(yè)務(wù)、加強(qiáng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方式來(lái)提升競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。

掌如研究院院長(zhǎng)何基永也對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者分析，新醫(yī)改政策的深入推進(jìn)，使得醫(yī)藥分離、帶量采購(gòu)、雙通道和定點(diǎn)藥房納入門(mén)診統(tǒng)籌管理等政策逐步落地，這對(duì)連鎖藥房的運(yùn)營(yíng)模式和經(jīng)營(yíng)策略提出了新的要求。同時(shí)，國(guó)家對(duì)醫(yī)保基金的監(jiān)管力度加大，也使得連鎖藥房需要更加規(guī)范自身的經(jīng)營(yíng)行為。

責(zé)編：ZB