長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

通過(guò)收購(gòu)核心子公司剩余股權(quán)，旗濱集團(tuán)（601636.SH）加強(qiáng)公司治理，繼續(xù)推動(dòng)光伏玻璃業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)。

11月5日晚間，旗濱集團(tuán)發(fā)布重組預(yù)案，上市公司擬通過(guò)發(fā)行股份的方式購(gòu)買控股子公司湖南旗濱光能科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“旗濱光能”）28.78%的股權(quán)。交易完成之后，旗濱集團(tuán)將持有旗濱光能100%股權(quán)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，旗濱光能是旗濱集團(tuán)光伏玻璃業(yè)務(wù)的核心發(fā)展平臺(tái)。截至2024年9月末，旗濱光能擁有9條在產(chǎn)光伏玻璃生產(chǎn)線，日熔量1.06萬(wàn)噸；在建兩條光伏玻璃生產(chǎn)線，日熔量2400噸。

一年前，為優(yōu)化旗濱光能的股權(quán)結(jié)構(gòu)，旗濱集團(tuán)對(duì)旗濱光能實(shí)施跟投機(jī)制。此次交易的實(shí)質(zhì)，就是旗濱集團(tuán)從員工跟投平臺(tái)以及實(shí)控人手中回購(gòu)旗濱光能股權(quán)，員工跟投平臺(tái)及實(shí)控人所持旗濱光能股權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)槌钟猩鲜泄�司股�?quán)。

不僅如此，在光伏玻璃行業(yè)正處于周期底部時(shí)拋出收購(gòu)，旗濱集團(tuán)意在降低收購(gòu)成本，繼續(xù)堅(jiān)定做強(qiáng)光伏玻璃業(yè)務(wù)。

數(shù)據(jù)顯示，2022年至2024年前9個(gè)月，旗濱光能分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.02億元、34.58億元、43.22億元，凈利潤(rùn)4096.85萬(wàn)元、2.38億元、3888.66萬(wàn)元。

擬發(fā)股購(gòu)買旗濱光能28.78%股權(quán)

資料顯示，旗濱光能成立于2016年，原本名為郴州旗濱光伏光電玻璃有限公司，是旗濱集團(tuán)光伏玻璃業(yè)務(wù)的核心發(fā)展平臺(tái)。

2022年3月和6月，旗濱集團(tuán)曾先后兩次對(duì)旗濱光能增資17.18億元、9億元。增資完成之后，維持對(duì)旗濱光能100%持股比例不變。

2023年12月，旗濱集團(tuán)通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式對(duì)旗濱光能實(shí)施跟投機(jī)制。此筆交易中，旗濱集團(tuán)向16家員工跟投平臺(tái)合計(jì)轉(zhuǎn)讓其持有的旗濱光能15.04%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為5.47億元。

與此同時(shí)，旗濱集團(tuán)向公司實(shí)控人俞其兵先生控制的寧海旗濱科源企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“寧海旗濱”）轉(zhuǎn)讓持有的旗濱光能13.75%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為5億元。

上述兩筆交易完成，旗濱集團(tuán)對(duì)于旗濱光能的持股比例減少至71.22%。

時(shí)隔近一年之后，旗濱集團(tuán)推出重組，再次計(jì)劃全控旗濱光能。11月5日晚間，旗濱集團(tuán)披露重組預(yù)案，上市公司擬通過(guò)發(fā)行股份的方式購(gòu)買控股子公司旗濱光能28.78%的股權(quán)。此次交易完成之后，旗濱集團(tuán)將持有旗濱光能100%股權(quán)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，從員工跟投平臺(tái)手中回購(gòu)旗濱光能股權(quán)，旗濱集團(tuán)將借此機(jī)會(huì)加深與員工的股權(quán)綁定。

本次交易完成之后，員工跟投合伙企業(yè)持有的旗濱光能股權(quán)將轉(zhuǎn)變?yōu)槌钟猩鲜泄�司股票，上述核心員工通過(guò)員工跟投合伙企業(yè)間接持有上市公司股票，成為上市公司的間接股東。

旗濱集團(tuán)認(rèn)為，這有助于將核心員工的個(gè)人利益與公司的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)緊密結(jié)合，促進(jìn)核心員工與公司及所有股東的利益綁定一致，有利于增強(qiáng)核心員工的凝聚力和能動(dòng)性。

不僅如此，作為另一交易對(duì)手方的寧海旗濱，所持旗濱光能股權(quán)也將轉(zhuǎn)變?yōu)槌钟猩鲜泄�司股票，換言之，俞其兵將通過(guò)寧海旗濱科源間接增持上市公司股票。

對(duì)此，旗濱集團(tuán)表示，此舉有利于鞏固上市公司控制權(quán)，提振上市公司全體員工對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的信心、廣大投資者對(duì)上市公司的投資信心。

行業(yè)周期底部發(fā)起重組降收購(gòu)成本

在行業(yè)正處于周期底部時(shí)發(fā)起收購(gòu)，旗濱集團(tuán)意在降低收購(gòu)成本，繼續(xù)堅(jiān)定做強(qiáng)光伏玻璃業(yè)務(wù)。

資料顯示，經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展，旗濱集團(tuán)已成為一家集硅砂原料、優(yōu)質(zhì)浮法玻璃及深加工玻璃、光伏光電玻璃、高性能電子玻璃、中性硼硅藥用玻璃研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的大型玻璃企業(yè)集團(tuán)。

不過(guò)，由于建筑行業(yè)是浮法玻璃的主要應(yīng)用市場(chǎng)，受房地產(chǎn)行業(yè)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)影響，旗濱集團(tuán)業(yè)績(jī)出現(xiàn)波動(dòng)。2024年前9個(gè)月，旗濱集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入116億元，同比增長(zhǎng)3.72%；凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)（扣非凈利潤(rùn)，下同）分別為6.99億元、6.23億元，同比減少43.77%、45.21%。

作為旗濱集團(tuán)光伏玻璃業(yè)務(wù)的核心平臺(tái)，截至2024年9月末，旗濱光能建有湖南郴州、福建漳州、浙江寧波、云南昭通、馬來(lái)西亞沙巴州5個(gè)生產(chǎn)基地；擁有9條在產(chǎn)光伏玻璃生產(chǎn)線，日熔量10600噸；在建兩條光伏玻璃生產(chǎn)線，日熔量2400噸。

2024年上半年，旗濱集團(tuán)生產(chǎn)光伏玻璃加工片21302萬(wàn)平方米，銷售光伏玻璃加工片18495萬(wàn)平方米，產(chǎn)銷量同比大幅增長(zhǎng)。

需要注意的是，2024年上半年，光伏組件的投產(chǎn)/開工/規(guī)劃項(xiàng)目數(shù)量同比大幅下降，多個(gè)項(xiàng)目宣布終止或延期，行業(yè)開工率不足60%。下游需求增速放緩及供給端不斷釋放，導(dǎo)致行業(yè)供需關(guān)系階段性失衡，光伏玻璃價(jià)格震蕩下行。

在此影響下，2024年以來(lái)，旗濱光能的盈利能力出現(xiàn)波動(dòng)。2022年至2024年前9個(gè)月，旗濱光能分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.02億元、34.58億元、43.22億元，凈利潤(rùn)4096.85萬(wàn)元、2.38億元、3888.66萬(wàn)元，扣非凈利潤(rùn)3737.53萬(wàn)元、2.14億元、2880.81萬(wàn)元，毛利率分別為13.59%、21.37%、14.91%。

截至2024年9月末，旗濱光能資產(chǎn)總額169.4億元，負(fù)債總額131.96億元，所有者權(quán)益合計(jì)37.45億元，資產(chǎn)負(fù)債率77.9%。

不過(guò)，旗濱集團(tuán)認(rèn)為，光伏行業(yè)的盈利狀況雖然存在一定的周期性波動(dòng)，但總體而言呈現(xiàn)市場(chǎng)容量大、發(fā)展前景良好的特點(diǎn)，行業(yè)中的企業(yè)處于機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的重要時(shí)點(diǎn)。在當(dāng)前旗濱光能盈利能力未完全釋放且光伏玻璃行業(yè)處于階段性低谷時(shí)，在對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行充分審計(jì)、謹(jǐn)慎評(píng)估的基礎(chǔ)上，上市公司與標(biāo)的公司少數(shù)股東進(jìn)行協(xié)商收購(gòu)，所需支付的對(duì)價(jià)會(huì)相對(duì)較低，更有利于保障上市公司、上市公司股東特別是中小投資者的利益。

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責(zé)編：ZB